Investasi Reksadana

·                     Pengantar Reksa dana

Istilah Reksa Dana telah  dikenal sejak abad 19. Reksa dana dikenal sebagai dana pertama modern America dibuka pada tahun 1924, namun pada tahun 1990 kumpulan dana rumah tangga ini menjadi investasi dengan perkembangan jumlah besar. Hal ini menjadi bagian dari investor untuk memanfaatkan reksa dana dan menghasilkan keuntungan tersendiri bagi kehidupan anda.

Reksa dana adalah tipe khusus dari perusahaan yang sama bentuk dan mengumpulkan modal untuk berinvestasi atas nama kelompok (hamper sama dengan firma), sesuai dengan tujuan ppperusaaahaan.  Reksa dana mengumpulkan uang dengan menjual saham dana kepada public dan dana tersebut digunakan untuk investasi seperti membeli kendaraan, saham, obligasi dan instrument pasar uang lainnya. Sebagai imbalan atas uang yang mereka berikan kepada dana pada saat membeli saham, pemegang saham menerima posisi ekuitas di dana dan pada dasarnya dari setiap efek yang mendaarinya. Sedangkan keleluasaan reksa dana, pemegang saham bebas untuk menjual saham mereka setiap saat, meskipun harga saham dalam reksa dana akan berfluktuasi setiap hari, tergantung pada kinerja surat berharga yang dimiliki oleh dana tersebut.

·                     Keuntungan atas Reksa Dana

Dalam berinvestasi biasanya bermula dari ketidakjelasan arah inveastasi, karena sering muncul mengapa anda ingin membeli saham dalam efek yang berbeda melalui perantara” reksa dana bukan hanya membeli sekuritas sendiri”. Namun demikian ada beberapa alas an yang sangat bagus mengapa banyak orang Amerika memilih berinvestasi direksa dana disamping membeli surat berharga lainnya secara langsung. Reksa dana bias memberikan keuntungan sebagai berikut:

1.     Diversifikasi dapat mengurangi resiko investasi Anda secara keseluruhan dengan menyebarkan risiko Anda di aset yang berbeda. Dengan reksa dana Anda dapat diversifikasi kepemilikan Anda baik di perusahaan (misalnya dengan membeli reksa dana yang memiliki saham di 100 perusahaan yang berbeda) dan di sejumlah kelas aset (misalnya dengan membeli reksa dana yang memiliki saham, obligasi, dan surat berharga lainnya). Ketika beberapa aset yang jatuh di harga, orang lain kemungkinan akan meningkat, sehingga diversifikasi hasil dalam resiko kurang dari jika Anda membeli hanya satu atau dua investasi.

2.    Pilihan: Reksa dana datang dalam berbagai jenis. Beberapa reksa dana berinvestasi secara eksklusif di sektor tertentu (misalnya dana energi), sementara orang lain mungkin menargetkan peluang pertumbuhan pada umumnya. Ada ribuan dana, dan masing-masing memiliki tujuan sendiri dan fokus. Kuncinya adalah bagi Anda untuk menemukan reksa dana yang paling cocok dengan tujuan investasi Anda sendiri tertentu.

3.    Likuiditas adalah kemudahan yang Anda dapat mengkonversi aset Anda - dengan penyusutan yang relatif rendah nilai - menjadi uang tunai. Dalam kasus reksadana, hal ini sangatlah mudah untuk menjual saham reksa dana karena untuk menjual saham (meskipun beberapa dana mengenakan biaya untuk pencairan dan lain-lain Anda hanya dapat menebus pada akhir hari perdagangan, setelah nilai saat ini dari kepemilikan dana telah dihitung).

4.    Minimum Investasi Rendah: Sebagian besar reksa dana akan memungkinkan Anda untuk membeli dana tersebut hanya dengan $ 1.000 atau $ 2.000, dan beberapa dana bahkan memungkinkan "tidak minimal" investasi awal, jika Anda setuju untuk membuat kontribusi rutin bulanan sebesar $ 50 atau $ 100. Apapun masalahnya mungkin, Anda tidak perlu menjadi sangat kaya untuk berinvestasi dalam reksa dana.

5.    Kenyamanan: Ketika Anda memiliki reksa dana, Anda tidak perlu khawatir tentang pelacakan puluhan efek yang berbeda di mana dana investasi, melainkan semua yang perlu Anda lakukan adalah untuk melacak kinerja dana tersebut. Ini juga sangat mudah untuk membuat kontribusi bulanan untuk reksa dana dan untuk membeli dan menjual saham mereka.

6.    Biaya Transaksi Tertinggi: Reksa dana dapat menjaga biaya transaksi - yaitu, biaya yang berkaitan dengan pembelian dan penjualan efek - minimum karena mereka mendapatkan keuntungan dari komisi perantara pedagang efek berkurang untuk membeli dan menjual sejumlah besar investasi pada satu waktu . Tentu saja, manfaat ini agak berkurang oleh fakta bahwa mereka membeli dan menjual sejumlah besar saham yang berbeda. Biaya tahunan sebesar 1,0% menjadi 1,5% dari jumlah investasi yang khas.

7.    Peraturan: Reksa dana diatur oleh pemerintah berdasarkan Undang-Undang Perusahaan Investasi tahun 1940. Tindakan ini mengharuskan reksadana mendaftar sekuritas mereka dengan Komisi Sekuritas dan Bursa. Tindakan itu juga mengatur cara mendekati reksa dana investor baru dan cara mereka melakukan operasi internal mereka. Ini memberikan beberapa tingkat keamanan untuk Anda, meskipun Anda harus menyadari bahwa investasi tidak dijamin oleh siapapun dan bahwa mereka dapat (dan sering lakukan) penurunan nilai.

8.    Layanan Tambahan: Beberapa reksa dana menawarkan layanan tambahan kepada para pemegang saham mereka, seperti laporan pajak, program reinvestasi, dan otomatis penarikan dan kontribusi rencana.

9.    Manajemen Profesional: Reksa dana dikelola oleh tim profesional, yang biasanya mencakup satu manajer reksadana dan beberapa analis. Agaknya, profesional memiliki lebih banyak pengalaman, pengetahuan, dan informasi daripada investor biasa ketika datang untuk memutuskan sekuritas untuk membeli dan menjual. Mereka juga memiliki kemampuan untuk fokus hanya pada satu area keahlian. (Namun, perlu dicatat bahwa ini manfaat nyata tidak selalu diterjemahkan ke dalam kinerja yang unggul, dan pada kenyataannya sebagian besar dari semua reksadana tidak mengelola untuk bersaing dengan kinerja keseluruhan pasar.)

·                     Kerugian Reksa Dana

1)  Tentu saja ada beberapa manfaat untuk investasi reksa dana, tetapi Anda juga harus menyadari kelemahan yang terkait dengan reksa dana.

2)  Tidak ada Asuransi: Reksa dana, meskipun diatur oleh pemerintah, tidak diasuransikan terhadap kerugian. Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC) hanya menjamin terhadap kerugian tertentu di bank, serikat kredit, dan tabungan dan pinjaman, dana tidak bersama. Itu berarti bahwa meskipun risiko-mengurangi manfaat diversifikasi disediakan oleh reksadana, kerugian dapat terjadi, dan adalah mungkin (meskipun sangat tidak mungkin) bahwa Anda bahkan bisa kehilangan seluruh investasi Anda.

3)  Pengenceran: Meskipun diversifikasi mengurangi jumlah risiko yang terlibat dalam berinvestasi di reksa dana, juga dapat menjadi kerugian akibat dilusi. Sebagai contoh, jika keamanan tunggal yang diselenggarakan oleh reksa dana dua kali lipat dalam nilai, reksa dana itu sendiri tidak akan dua kali lipat dalam nilai karena keamanan yang hanya satu bagian kecil dari kepemilikan dana tersebut. Dengan memegang sejumlah besar investasi yang berbeda, reksadana cenderung melakukan keduanya sangat baik atau sangat buruk.

4)  Pembebanan Biaya: Kebanyakan reksadana manajemen biaya operasi dan biaya yang membayar biaya pengelolaan dana (biasanya sekitar 1,0% sampai 1,5% per tahun). Selain itu, beberapa reksadana mengenakan komisi penjualan yang tinggi, 12b-1 biaya, dan biaya penebusan. Dan beberapa dana membeli dan perdagangan saham begitu sering sehingga biaya transaksi bertambah secara signifikan. Beberapa biaya ini dibebankan secara berkelanjutan, tidak seperti investasi saham, yang komisi dibayar hanya bila Anda membeli dan menjual.

5)  Kinerja yang buruk: Kembali pada reksadana adalah tidak berarti dijamin. Bahkan, rata-rata, sekitar 75% dari semua reksadana gagal mengalahkan indeks pasar utama, seperti  S & P 500, dan semakin banyak kritikus sekarang mempertanyakan apakah manajer keuangan profesional memiliki baik saham-memetik kemampuan dari investor rata-rata.

6)  Kehilangan kontrol: Para manajer reksa dana membuat semua keputusan tentang sekuritas untuk membeli dan menjual dan kapan harus melakukannya. Hal ini dapat membuat sulit bagi Anda ketika mencoba untuk mengelola portofolio Anda. Misalnya, konsekuensi pajak atas keputusan oleh manajer untuk membeli atau menjual suatu aset pada waktu tertentu mungkin tidak akan optimal untuk Anda. Anda juga harus ingat bahwa Anda mempercayai orang lain dengan uang Anda ketika Anda berinvestasi dalam reksa dana.

7)  Keterbatasan perdagangan: Meskipun reksadana sangat cair pada umumnya, sebagian besar dana bersama (disebut terbuka dana) tidak dapat dibeli atau dijual di tengah hari perdagangan. Anda hanya dapat membeli dan menjualnya di akhir hari, setelah mereka telah menghitung nilai sekarang dari kepemilikan mereka.

8)  Ukuran: Beberapa reksa dana terlalu besar untuk menemukan investasi yang cukup baik. Hal ini benar terutama dana yang berfokus pada perusahaan kecil, mengingat bahwa ada aturan ketat tentang berapa banyak satu perusahaan dana mungkin sendiri. Jika reksadana memiliki $ 5 milyar untuk berinvestasi dan hanya mampu menginvestasikan rata-rata $ 50 juta masing-masing, maka perlu menemukan setidaknya 100 perusahaan untuk berinvestasi dalam, sebagai akibatnya, dana tersebut mungkin akan terpaksa menurunkan standar nya ketika memilih perusahaan untuk berinvestasi masuk

9)  Inefisiensi cadangan kas: reksadana biasanya mempertahankan cadangan kas yang besar sebagai proteksi terhadap sejumlah besar penarikan simultan. Meskipun hal ini menyediakan investor dengan likuiditas, itu berarti bahwa sebagian uang dana yang diinvestasikan dalam bentuk tunai, bukan aset, yang cenderung menurunkan kembali potensi investor.

10)Berbagai Jenis: Keuntungan dan kerugian yang tercantum di atas berlaku untuk reksadana pada umumnya. Namun, ada lebih dari 10.000 reksadana di operasi, dan dana ini sangat bervariasi sesuai dengan tujuan investasi, ukuran, strategi, dan gaya. Reksa dana yang tersedia untuk hampir setiap strategi investasi (misalnya nilai, pertumbuhan), setiap sektor (misalnya biotek, internet), dan setiap negara atau wilayah di dunia. Begitu pun proses pemilihan dana dapat membosankan

·                     Konsep Dasar Reksa Dana

1.  Ada banyak istilah yang terkait reksa dana yang Anda harus tahu sebelum Anda dapat    mulai berinvestasi di dalamnya. Konsep-konsep ini merupakan bagian penting dari investasi reksa dana, Anda harus memastikan bahwa Anda memahami mereka secara penuh sebelum Anda mulai berinvestasi di reksadana.

2.  Ada banyak istilah yang terkait dengan

> Open-end Dana

Semua reksadana jatuh ke dalam salah satu dari dua kategori besar: terbuka akhir dana dan dana tertutup. Kebanyakan dana reksa terbuka akhir. Alasan mengapa dana ini disebut "open-end" adalah karena tidak ada batasan untuk jumlah saham baru yang mereka dapat mengeluarkan. Pemegang saham baru dan yang sudah ada dapat menambahkan uang banyak untuk dana yang mereka inginkan dan dana tersebut hanya akan mengeluarkan saham baru kepada mereka. Buka-akhir dana juga menebus atau membeli kembali, saham dari pemegang saham. Untuk menentukan nilai saham dalam dana terbuka akhir setiap saat, jumlah yang disebut Nilai Aktiva Bersih (dijelaskan di bawah) digunakan. Anda membeli saham terbuka akhir reksa dana dari reksa dana itu sendiri atau salah satu agennya, mereka tidak diperdagangkan di bursa.

Ø Tertutup Dana

Closed-end dana berperilaku lebih seperti saham dari terbuka akhir dana; artinya, tertutup mengeluarkan dana tetap jumlah saham kepada publik melalui penawaran umum perdana, setelah waktu saham di dana yang dibeli dan dijual pada bursa efek. Tidak seperti terbuka akhir dana, tertutup dana tidak diwajibkan untuk menerbitkan saham baru atau menebus saham yang beredar. Harga satu saham dalam dana tertutup ditentukan sepenuhnya oleh permintaan pasar, sehingga saham dapat diperdagangkan di bawah nilai aktiva bersih mereka ("dengan diskon") atau di atasnya ("pada premium"). Karena Anda harus mempertimbangkan tidak hanya aktiva bersih dana yang nilai tetapi juga diskonto atau premium di mana dana tersebut adalah perdagangan, tertutup dana dianggap lebih cocok untuk investor berpengalaman. Anda dapat membeli saham dalam dana tertutup melalui makelar, sama seperti yang Anda akan membeli saham.

Ø Nilai Aktiva Bersih (NAB)

Open-end reksadana harga saham mereka dalam hal Nilai Aktiva Bersih (NAB) (perhatikan bahwa Anda dapat menghitung NAB untuk dana tertutup juga, tapi belum tentu harga di mana Anda membeli atau menjual tertutup saham). NAB dihitung dengan menjumlahkan nilai pasar dari semua surat berharga yang mendasari reksadana, mengurangkan seluruh kewajiban dana, dan kemudian membaginya dengan jumlah saham yang beredar di dana. NAB per saham yang dihasilkan adalah harga di mana saham di dana yang dibeli dan dijual (ditambah atau dikurangi biaya penjualan). Reksa dana hanya menghitung NAVs mereka sekali per hari perdagangan, pada penutupan sesi perdagangan.

Ø Harga Penawaran Umum (POP)

Harga penawaran umum (POP) adalah harga di mana saham dijual kepada publik. Untuk dana yang tidak memungut komisi penjualan (atau "beban"), POP hanyalah sama dengan Nilai Aktiva Bersih (NAB). Untuk dana beban, POP sama dengan NAB plus biaya penjualan. Seperti NAV, POP biasanya akan berubah pada hari ke hari.

Ø Dividen dan Capital Gain Distribusi

Reksa dana mendapatkan uang dari investasi mereka melalui salah satu dari dua cara: pendapatan dividen dan apresiasi modal. Dengan kata lain, reksa dana membuat uang di salah satu aset dana ketika aset yang membayar dividen reksa dana atau bunga, atau ketika reksa dana menjual aset lebih dari apa yang awalnya dibayar (jika menjual aset kurang dari apa yang awalnya dibayar, maka itu disebut capital loss). Mandat pemerintah federal bahwa semua reksadana mendistribusikan dividen dan keuntungan modal kepada pemegang saham dana itu setidaknya sekali per tahun. Kebanyakan reksa dana memilih untuk mendistribusikan pendapatan investasi mereka secara kuartalan, setengah tahunan atau tahunan.

Dalam rangka untuk menentukan pemegang saham memenuhi syarat untuk pembayaran distribusi, reksadana menentukan hari selama setiap periode distribusi yang dikenal sebagai hari rekaman. Jika Anda memiliki saham dalam dana pada atau sebelum hari catatan Anda memenuhi syarat untuk sebuah distribusi. Sehari setelah hari rekor dikenal sebagai ex-dividend date. Jika Anda membeli saham pada saat ex-dividend maka jumlah distribusi dikurangi dari nilai aktiva bersih reksadana (NAB) per saham.

Anda harus menyadari bahwa jika Anda menerima distribusi dari reksadana maka Anda harus membayar pajak atas mereka, terlepas dari berapa lama Anda telah memiliki saham di dana dan terlepas dari apakah Anda menerima distribusi dalam bentuk tunai atau dalam bentuk saham baru. Pada bulan Januari setiap tahun, reksa dana edisi Formulir 1099-DIV kepada semua pemegang saham mereka serta ke IRS untuk melaporkan pendapatan pada distribusi.

Ø Reksa Dana Keluarga

Sebuah keluarga reksa dana adalah sekelompok reksa dana yang dikelola oleh perusahaan yang sama. Hal ini biasanya mudah untuk beralih uang antara reksa dana yang merupakan bagian dari keluarga yang sama. Selain itu, keluarga yang paling membuat dana investasi memantau beberapa lebih mudah, dan membuat waktu pajak lebih mudah, dengan menggabungkan informasi dari berbagai dana untuk Anda.

Ø Berbagi Kelas

Reksa dana saham kadang-kadang dipecah menjadi berhuruf "kelas" yang memiliki karakteristik yang berbeda. Berikut adalah ikhtisar singkat dari beberapa sebutan umum digunakan:

A: Saham yang memiliki beban front-end.

B: Saham yang memiliki beban back-end.

Y: Saham untuk investor institusi, tidak ada beban front-end.

Z: Saham untuk karyawan dari reksa dana.

Ø Dual-Purpose Dana

Seperti beberapa saham, beberapa tertutup dana membedakan antara pemegang saham umum dan pemegang saham preferen - dana ini disebut dual-tujuan dana. Seperti namanya, pemegang saham biasa menerima semua distro dari capital gain, sedangkan pemegang saham preferen menerima semua dividen dan pendapatan bunga. Dana ini memiliki tanggal kadaluwarsa set, pada saat semua saham preferen di dana ditebus, memberikan pemegang saham biasa kepemilikan tunggal dari dana tersebut. Mereka kemudian memutuskan apakah pemegang saham untuk melikuidasi dana dan membagi hasil atau untuk mengkonversi dana ke dana terbuka akhir bersama.

·                     Biaya dan Beban

1.  Reksa dana dalam bisnis pertama dan terutama untuk membuat uang untuk diri mereka sendiri; prioritas kedua mereka adalah untuk menghasilkan uang bagi para pemegang saham mereka. Untuk alasan ini, semua reksa dana memungut biaya, dan biaya ini datang dalam varietas yang berbeda. Beberapa dari mereka umum untuk semua reksa dana, yang lainnya dibebankan oleh beberapa tetapi tidak yang lain.

2.  Sebelum Anda berinvestasi dalam dana, Anda harus melihat pada total biaya dan pengeluaran yang mereka tetapkan.

a.  Beban

Muatan yang paling berbicara tentang biaya yang reksadana biaya. Sebuah "beban" di reksa dana hanyalah cara lain untuk mengatakan bahwa dana tersebut mengenakan komisi penjualan untuk pembelian, penjualan, atau keduanya. Ada dana yang beban biaya dan ada dana yang tidak dikenakan biaya beban (dikenal sebagai "dana beban" dan "dana tidak ada beban" masing-masing). Dana beban dapat mengisi baik beban front-end atau beban back-end, yang dapat berkisar antara terendah 1% dan paling tinggi 8,5%, yang merupakan batas hukum.

Front-end beban penjualan adalah komisi yang dibayar di muka pada saat pembelian Anda. Jadi, jika Anda memberikan dana investasi $ 10.000 dan dia menetapkan beban front-end dari 5%, maka dana tersebut akan mengambil 5% dari investasi anda (itu $ 500) dan saku segera. Hanya apa yang tersisa setelah beban telah dikurangi akan diinvestasikan ke dalam dana (dalam contoh ini, hanya $ 9.500 diinvestasikan dalam dana dari investasi awal Anda $ 10.000) Back-end beban biaya penjualan mereka komisi ketika Anda menjual (atau "menebus ") Anda saham. Jadi, ketika Anda pergi untuk menebus saham dalam dana dengan beban back-end Anda akan berakhir menerima apa pun uang saham bernilai minus komisi penjualan.

Dana yang memiliki banyak membenarkannya dengan mengatakan bahwa itu menghambat perdagangan sering (yang tidak), dan bahwa hal itu memungkinkan manajer investasi untuk melakukan investasi uang lebih percaya diri, tanpa harus menyimpan sejumlah besar cadangan kas siap untuk pelunasan obligasi. Tapi apakah dana beban menawarkan hasil unggul untuk membenarkan biaya beban? Tidak ada bukti yang menunjukkan bahwa hal ini terjadi. Namun, Anda mungkin tidak harus hanya mengabaikan reksa dana karena memiliki beban. Banyak hanya salah satu dari banyak biaya yang reksadana biaya. Anda mungkin menemukan bahwa reksa dana dengan beban besar akan sering jauh lebih rendah 12b-1 biaya dan biaya manajemen dari dana lainnya. Juga, jika Anda membeli dana untuk jangka panjang, Anda harus ingat bahwa Anda hanya perlu membayar beban sekali, setelah membeli atau menjual dana, bukan atas secara berkelanjutan.

b.  Manajemen Biaya

Reksa dana memungut biaya manajemen untuk membayar jasa manajemen yang digunakan untuk menjalankan dana tersebut. Dengan kata lain, biaya tersebut digunakan untuk membayar gaji para manajer dana dan analis. Jasa manajemen biasanya tidak berjumlah lebih dari satu persen dari aset dana, dan mereka secara signifikan lebih rendah untuk dana yang dikelola secara pasif, seperti dana indeks, daripada yang aktif dikelola. Anda harus ingat bahwa biaya manajemen tinggi sama sekali tidak menjamin sebuah tim manajemen yang lebih terampil.

c.  Biaya 12b-1

Biaya, juga kadang-kadang disebut "biaya distribusi", membayar biaya-biaya pemasaran dan periklanan bahwa menimbulkan dana. Mereka disebut 12b-1 biaya karena itu adalah jumlah aturan SEC yang memungkinkan reksa dana untuk biaya mereka. Tidak ada beban reksa dana sering memiliki lebih tinggi 12b-1 biaya karena mereka tidak mengenakan komisi penjualan. Anda harus selalu melihat 12b-1 biaya dalam hubungannya dengan beban penjualan.

d.  Biaya lain

Ada biaya lain dan biaya yang reksa dana mungkin membebankan kepada Anda. Ada kustodian biaya (biaya digunakan untuk membayar kustodian yang menyimpan aset dana), dan kadang-kadang bahkan ada rekening biaya pemeliharaan (biaya digunakan untuk membayar menangani account Anda). Pastikan untuk meminta reksa dana Anda untuk daftar lengkap semua biaya bahwa biaya sebelum Anda berinvestasi.

e.  Beban Rasio

Selain membandingkan beban dan 12b-1 biaya, Anda dapat menggunakan rasio biaya dana untuk mendapatkan rasa pengeluaran dana itu. Rasio beban mengungkapkan sebagai persentase jumlah semua biaya operasi, termasuk biaya administrasi, biaya manajemen, 12b-1 biaya, dll, (tapi tidak beban penjualan) terhadap total aset dana tersebut. Angka ini harus tercantum dalam prospektus baik dana dan laporan tahunannya.

Sebuah rasio biaya lebih tinggi tidak selalu berarti bahwa dana yang dikelola lebih baik. Dana yang lebih besar biasanya memiliki rasio biaya lebih rendah dari dana yang lebih kecil karena mereka menikmati biaya transaksi yang lebih rendah untuk perdagangan volume yang lebih tinggi. Dana indeks hampir selalu memiliki rasio biaya sangat rendah karena mereka memiliki biaya manajemen rendah dan karena mereka berdagang sangat sedikit. Rata-rata, rasio biaya sekitar 1,5%, yang berarti bahwa dana rata-rata menggunakan 1,5% dari asetnya untuk mengoperasikan dana tersebut.

f.  Rasio Perputaran

Rasio omset untuk reksa dana dapat memberikan informasi yang berguna tentang betapa mahalnya dana dan bagaimana ia dikelola. Rasio Perputaran mengukur jumlah aktivitas perdagangan dalam portofolio reksadana. Mereka dihitung dengan mengambil semua penjualan dana untuk jangka waktu tertentu (biasanya satu tahun) dan membaginya dengan total aset dana tersebut. Jumlah ini memberitahu Anda berapa banyak portofolio dana telah berubah.

Anda mungkin akan ingin berhati-hati ketika berinvestasi dalam dana dengan rasio turnover tinggi. Omset tinggi berarti bahwa manajer reksadana adalah membeli dan menjual sangat sering, dan, karena setiap penjualan dan pembelian setiap melibatkan komisi, ini berarti bahwa dana dengan rasio turnover tinggi sering memiliki biaya tinggi. Beberapa ahli menyarankan berfokus pada dana yang omset rasio kurang dari 50%.

·                     Jenis Reksa dana Saham

Sederhananya, dana saham (juga kadang disebut "dana ekuitas") adalah reksa dana yang berinvestasi hanya dalam saham. Untuk itu, mereka dianggap lebih berisiko daripada sebagian besar jenis dana lain, seperti dana obligasi atau reksa dana pasar uang. Seiring dengan semakin besar risiko, bagaimanapun, datang potensi keuntungan yang lebih besar. Selama jangka waktu yang lama, ekuitas secara historis mengungguli obligasi dan investasi kas, dan ketika saham melakukannya dengan baik, reksa dana saham secara alami mengikutinya. Tapi tidak semua dana saham adalah sama - dana ini dapat sangat bervariasi menurut tujuannya masing-masing, gaya manajemen mereka, dan jenis perusahaan di mana mereka berinvestasi.

a.Pertumbuhan Dana

Pertumbuhan dana adalah saham dana yang berinvestasi di saham dengan potensi jangka panjang kenaikan nilai. Mereka fokus pada perusahaan yang mengalami laba yang signifikan atau pertumbuhan pendapatan, bukan perusahaan yang membayar dividen. Harapannya adalah bahwa perusahaan-perusahaan ini berkembang pesat akan terus meningkat nilainya, sehingga memungkinkan dana untuk menuai keuntungan dari capital gain besar. Secara umum, pertumbuhan dana lebih stabil daripada jenis lain dana - dalam pasar bullish mereka cenderung naik lebih dari dana lain tetapi di pasar beruang mereka bisa jatuh jauh lebih rendah.

b.    Nilai Dana

Nilai dana berinvestasi di perusahaan yang dianggap barang murah yang baik - artinya, mereka berinvestasi di perusahaan yang memiliki rendah P / E rasio. Ini adalah saham yang telah jatuh dari nikmat dengan investor utama untuk satu atau alasan lain, baik karena preferensi investor berubah, laporan triwulanan miskin pendapatan atau masa-masa sulit dalam industri tertentu. Nilai saham sering kali menjadi saham perusahaan matang yang telah berhenti tumbuh dan menggunakan pendapatan mereka untuk membayar dividen. Dengan demikian dana nilai menghasilkan pendapatan saat ini (dari dividen) serta pertumbuhan jangka panjang (dari kenaikan nilai saham setelah menjadi populer lagi). Mereka cenderung memiliki return yang lebih konservatif dan kurang stabil daripada dana pertumbuhan.

c.    Agresif Pertumbuhan Dana

Dana pertumbuhan yang agresif adalah sama dengan pertumbuhan dana reguler, hanya mereka lebih ekstrim. Seperti pertumbuhan dana, dana menargetkan pertumbuhan yang agresif saham perusahaan yang mengalami laba yang sangat cepat atau pertumbuhan pendapatan. Tapi dana pertumbuhan yang agresif cenderung untuk perdagangan lebih sering dan mengambil risiko lebih banyak dari dana pertumbuhan biasa. Dana pertumbuhan yang agresif mungkin, misalnya, membeli penawaran umum perdana (IPO) saham dari perusahaan kecil dan kemudian menjual kembali saham yang sangat cepat untuk menghasilkan keuntungan besar. Beberapa dana pertumbuhan yang agresif bahkan dapat berinvestasi di derivatif, seperti opsi, untuk meningkatkan keuntungan mereka. Anda harus mencatat bahwa dana tersebut dapat menjadi investasi cukup stabil dan berisiko.

d.    Dana Campuran

Jika Anda ingin mencapai kedua tujuan pertumbuhan dan nilai, industri reksa dana memiliki solusi siap untuk Anda: campuran dana (atau "dicampur" dana). Dana ini berinvestasi di kedua nilai dan pertumbuhan saham sehingga Anda dapat menikmati penghasilan saat ini dan jangka panjang kenaikan nilai dalam dana yang sama. Karena dana campuran cenderung bervariasi sulit untuk membuat generalisasi tentang bagaimana berisiko mereka dibandingkan dengan jenis lain reksadana - kemungkinan besar, mereka agak lebih berisiko daripada dana nilai dan agak kurang berisiko daripada dana pertumbuhan.

e.    Sektor Dana

Sektor dana adalah saham dana yang berinvestasi di sektor tunggal dari pasar, seperti sektor energi dan sektor bioteknologi. Sektor dana biasanya digunakan oleh investor untuk mencapai pertumbuhan - dengan kata lain, Anda akan memilih dana yang sesuai dengan sektor industri yang menurut Anda akan melakukannya dengan baik di masa depan. Tapi dana sektor juga dapat digunakan untuk tujuan lain juga - misalnya, untuk bertindak sebagai lindung nilai terhadap kepemilikan lainnya dalam portofolio. Beberapa dana sektor umum termasuk dana jasa keuangan, emas dan logam mulia dana, dana perawatan kesehatan, dan dana real estate, tapi reksa dana yang ada untuk hampir setiap sektor. Untuk dipertimbangkan sebagai dana sektor, dana harus menginvestasikan minimal 25% dari portofolio di satu sektor, meskipun dana sektor banyak menginvestasikan seluruh kepemilikan mereka dalam satu industri saja. Secara umum, dana sektor lebih stabil dan berisiko daripada reksa dana yang berinvestasi aset mereka di berbagai industri.

f.    Besar Cap, Mid Cap, Cap Kecil, dan Dana Cap Mikro

Dana saham juga dapat diklasifikasikan menurut kapitalisasi pasar dari perusahaan di mana mereka berinvestasi. Kapitalisasi pasar, atau "kapitalisasi pasar", suatu perusahaan adalah nilai perusahaan di pasar saham - dengan kata lain, jumlah saham beredar dari perusahaan kali harga saham tersebut. Ada tiga jenis utama dana topi: topi besar, pertengahan topi, dan kecil-topi. Meskipun garis pemisah tidak tepat, dana topi besar cenderung melakukan investasi pada perusahaan dengan topi pasar di atas $ 10 miliar, pertengahan dana topi cenderung melakukan investasi pada perusahaan dengan topi pasar sebesar $ 1 miliar menjadi $ 10 miliar, dan dana topi kecil cenderung untuk berinvestasi di perusahaan dengan topi pasar di bawah US $ 1 miliar. Beberapa reksa dana juga menambahkan Kategori keempat disebut micro-cap dana untuk menggambarkan dana yang berinvestasi pada perusahaan senilai kurang dari $ 250 juta. Secara umum, semakin kecil pasar rata-rata tutup kepemilikan dana itu, kembalinya semakin stabil; mikro-topi dana bisa sangat berisiko.

g.    Fokus Dana

Fokus dana adalah dana yang memegang posisi besar di sejumlah kecil saham. Sementara reksa dana banyak memegang posisi 100 atau lebih, dana terfokus biasanya memiliki 10 sampai 40 posisi pada waktu tertentu. Mereka menekankan kualitas daripada kuantitas, dan lebih suka memegang hanya saham mereka memiliki keyakinan yang paling dalam, bukan diversifikasi di sejumlah besar dari kepemilikan. Dalam teori ini harus memungkinkan mereka untuk lebih teliti meneliti dan melacak kepemilikan mereka, meskipun mereka kehilangan manfaat dari diversifikasi dan cenderung lebih stabil daripada reksa dana lainnya.

·                     Obligasi Reksa Dana

1.    Seperti namanya, obligasi reksa dana berinvestasi pada obligasi dan surat utang    lainnya. Dengan demikian mereka adalah investasi konservatif yang bertujuan untuk melindungi pokok yang diinvestasikan sementara membayar penghasilan tetap, daripada mengambil risiko yang lebih mencari unggul kembali. Jika Anda berinvestasi dalam dana obligasi Anda akan menerima dividen bulanan dari dana yang mencakup pembayaran bunga atas efek yang mendasari dana itu ditambah kenaikan nilai dalam harga obligasi portofolio. Seperti jenis-jenis reksa dana, dana obligasi memiliki nilai aktiva bersih (NAB) yang merupakan nilai dolar dari satu saham dalam dana tersebut, ini adalah harga yang dibayar investor atau menerima ketika mereka membeli atau menjual saham di dana.

Investor biasanya memilih untuk membeli dana obligasi karena dua alasan: pendapatan dan diversifikasi. Dana obligasi cenderung membayar dividen lebih tinggi dari pasar uang dan tabungan, dan mereka biasanya membayar dividen lebih sering daripada obligasi individu. Dana obligasi juga dianggap "rendah risiko" investasi yang dapat memberikan stabilitas portofolio yang berbobot berat dengan saham. Anda harus mencatat, bagaimanapun, bahwa dana obligasi tidak bebas risiko investasi - mereka masih tunduk pada kredit yang sama dan risiko suku bunga sebagai obligasi biasa. Tapi karena investasi dana itu tersebar di antara banyak obligasi, risiko secara keseluruhan biasanya lebih rendah. Dana obligasi juga investasi lebih likuid daripada obligasi individu; saham bisa dibeli dan dijual jauh lebih mudah. Seperti beberapa jenis obligasi, dana obligasi tertentu dapat membebaskan dari federal dan / atau pajak negara.

  i.     Jenis Dana Obligasi

Ada tiga tipe dasar dana obligasi: US dana obligasi pemerintah, dana obligasi daerah, dan dana obligasi korporasi. Kembali dana obligasi berbeda sesuai dengan jumlah risiko yang melekat dalam setiap dana.

ii.     AS Obligasi Dana

Dana obligasi pemerintah AS berinvestasi dalam efek hutang yang diterbitkan oleh pemerintah Amerika Serikat dan badan-badannya. Dana ini dianggap sebagai yang paling aman dari dana obligasi karena efek yang mendasari didukung oleh keyakinan dan kepercayaan penuh dari pemerintah Amerika Serikat (tetapi dana itu sendiri tidak didukung oleh pemerintah). Dana yang berinvestasi pada instrumen utang seperti Treasury bills, catatan Treasury, obligasi Treasury, dan hipotek yang didukung surat berharga yang diterbitkan oleh lembaga donor pemerintah seperti Fannie Mae. Dana pemerintah tertentu obligasi AS, seperti dana Departemen Keuangan, dibebaskan dari negara bagian dan lokal (tapi tidak federal) pajak. Risiko terbesar yang terlibat dalam investasi dalam dana ini terkait dengan suku bunga yang berfluktuasi dan inflasi.

iii.     Kota Obligasi Dana

Dana obligasi daerah berinvestasi pada efek utang yang diterbitkan oleh pemerintah negara bagian dan lokal untuk membiayai proyek publik lokal, seperti jembatan, sekolah, dan jalan raya. Dana obligasi yang populer di kalangan investor dengan pendapatan tinggi karena mereka dibebaskan dari pajak federal dan, dalam beberapa kasus, dari pajak negara juga. Seperti dana obligasi pemerintah AS, surat berharga yang mendasari dana obligasi daerah yang didukung oleh pemerintah dan dengan demikian dianggap memiliki peringkat kredit yang tinggi. Namun, kota telah dikenal untuk menyatakan kebangkrutan pada kesempatan, membuat dana lebih berisiko daripada rekan-rekan mereka di AS pemerintah.

iv.     Perusahaan Obligasi Dana

Dana obligasi korporasi terdiri dari obligasi yang diterbitkan oleh perusahaan. Tidak seperti surat berharga yang dimiliki oleh pemerintah AS dan dana obligasi daerah, obligasi dalam dana obligasi korporasi tidak didukung oleh lembaga pemerintah. Dengan demikian itu lebih mungkin bahwa ikatan yang mendasari bisa secara default jika perusahaan yang menerbitkan mereka mengalami kesulitan keuangan. Seiring dengan risiko yang lebih besar, bagaimanapun, datang pahala yang lebih besar - pendapatan dibayarkan oleh dana obligasi korporasi biasanya jauh lebih besar dari yang dibayarkan oleh kota atau dana obligasi pemerintah AS. Investasi-grade dana obligasi korporasi berinvestasi hanya di paling layak kredit perusahaan, mereka dianggap yang paling aman dari semua dana obligasi korporasi.

  v.     Lain Jenis Dana Obligasi

Selain dana obligasi tersebut, ada jenis lain dari dana obligasi. Nol kupon dana obligasi berinvestasi dalam obligasi kupon nol; dana obligasi internasional berinvestasi dalam obligasi yang diterbitkan oleh pemerintah asing dan perusahaan; konversi surat berharga dana berinvestasi pada obligasi yang dapat dikonversikan menjadi saham. Dan akhirnya, jika Anda mencari untuk diversifikasi kepemilikan Anda bahkan lebih, ada dana obligasi multisektor yang berinvestasi pada semua jenis obligasi: obligasi korporasi, obligasi daerah, obligasi internasional dan sebagainya.

·                     Kurang popular Reksa Dana

Reksa dana dalam bagian ini tidak dapat diklasifikasikan sebagai dana saham atau dana obligasi. Beberapa, seperti dana dan dana siklus hidup seimbang, berinvestasi dalam saham dan obligasi, sementara yang lain, seperti reksa dana pasar uang, berinvestasi dalam keduanya.

1. Uang dan Dana Pasar

Reksa dana pasar uang adalah yang paling aman dan paling stabil dari semua jenis reksadana. Dana ini berinvestasi dalam jangka pendek (satu hari untuk satu tahun) utang kewajiban seperti Treasury bills, sertifikat deposito, dan surat berharga. Tujuan utama adalah pelestarian utama, disertai dengan dividen sederhana. Dana ini sama sekali tidak dijamin atau diasuransikan oleh pemerintah federal atau lembaga lain. Meskipun reksadana pasar uang merupakan jenis paling aman reksa dana, masih mungkin bagi reksa dana pasar uang gagal. Tapi mengingat sifat konservatif dari investasi mereka, skenario seperti itu sangat tidak mungkin. Bahkan, risiko terbesar yang terlibat dalam berinvestasi di reksa dana pasar uang adalah risiko bahwa inflasi akan melebihi pengembalian dana ', sehingga mengikis daya beli uang investor.

2. Pendappatan Dana

Reksa dana pendapatan fokus pada penyediaan investor dengan aliran pendapatan tetap. Untuk mencapai ini, mereka mungkin berinvestasi dalam obligasi, surat berharga pemerintah, atau saham prioritas yang membayar dividen tinggi. Mereka dianggap investasi konservatif, karena mereka tinggal jauh dari pertumbuhan saham volatile. Reksa dana pendapatan yang populer dengan pensiunan dan investor lain yang mencari arus kas yang stabil tanpa mengasumsikan risiko terlalu banyak.

3. Dana Berimbang

Tujuan dari dana seimbang (juga kadang-kadang disebut sebagai "dana hybrid") adalah untuk menyediakan investor dengan reksadana tunggal yang menggabungkan baik pertumbuhan dan sasaran pendapatan. Untuk mencapai tujuan ini, dana yang seimbang berinvestasi di kedua saham (untuk pertumbuhan) dan obligasi (pendapatan). Reksadana biasanya menginvestasikan tidak lebih dari 50% dari uang mereka di saham, dengan sisanya diinvestasikan ke dalam instrumen utang. Kepemilikan yang beragam seperti memastikan bahwa dana tersebut akan mengelola kemerosotan di pasar saham tanpa terlalu banyak kerugian, sisi lain, tentu saja, adalah bahwa dana yang seimbang biasanya akan menikmati keuntungan lebih sedikit dari dana semua stoknya saat pasar bull.

4. Aset Alokasi Dana

Aset dana alokasi adalah jenis reksa dana campuran yang berinvestasi pada sejumlah kelas aset yang berbeda, seperti saham, obligasi dan uang tunai. Mereka mirip dengan dana seimbang, kecuali mereka berinvestasi dalam berbagai jenis kelas aset selain saham dan obligasi (rekening uang misalnya pasar).

5. Internasional, Global, Regional, dan Emerging Markets Dana

Jika salah satu tujuan dalam investasi reksadana adalah diversifikasi, lalu apa cara yang lebih baik untuk mencapai tujuan tersebut dibandingkan dengan berinvestasi dalam aset dari seluruh dunia? Itulah logika yang mendasari reksa dana global (juga kadang disebut dana dunia). Dana tersebut berinvestasi di seluruh dunia, termasuk di AS dana global saling dapat memberikan lebih banyak kesempatan untuk diversifikasi dari dana dalam negeri saja. Anda harus mempertimbangkan, bagaimanapun, bahwa akan ada risiko tambahan yang terkait dengan dana global yang melibatkan fluktuasi mata uang dan ketidakstabilan politik dan ekonomi luar negeri.

Dana internasional (kadang-kadang disebut sebagai dana asing) yang mirip dengan dana global tetapi dengan satu pengecualian besar: mereka tidak berinvestasi di aset domestik. Dana internasional karena itu tidak memberikan kesempatan sama besarnya bagi diversifikasi sebagai dana global, tetapi mereka berguna bagi investor yang ingin berkonsentrasi kepemilikannya di aset asing saja, atau yang sudah memiliki investasi domestik yang signifikan dalam portofolio mereka. Seperti dana global, dana internasional dapat melibatkan risiko yang terkait dengan fluktuasi mata uang dan ketidakstabilan politik dan ekonomi luar negeri.

Dana daerah dapat dianggap sebagai suatu jenis dana internasional yang berfokus hanya pada satu wilayah tertentu - misalnya, Eropa Barat atau Amerika Latin. Bahkan lebih spesifik muncul dana pasar yang berinvestasi hanya di pasar modal negara asing yang sedang menjalani transisi ekonomi yang dramatis, seperti ekonomi yang mengubah dari ekonomi pertanian ke yang industri (seperti dalam kasus banyak negara-negara dunia ketiga) atau mereka yang mengubah dari ekonomi yang dikelola negara ke pasar bebas satu (seperti dalam kasus dari banyak negara-negara bekas blok Timur). Emerging pasar dana menawarkan tingkat hasil yang lebih tinggi dari normal karena transisi ini ekonomi, tetapi mereka juga dapat melibatkan sejumlah besar risiko jika transisi ekonomi gagal atau jika ada ketidakstabilan di negara atau mata uangnya.

6. Mortgage Efek Beragun Dana

Sekuritas hipotek dana berinvestasi dalam sekuritas hipotek rumah yang ditawarkan melalui beberapa instansi pemerintah. Badan-badan ini, seperti "Ginnie Mae" (Pemerintah Nasional Mortgage Association) dan "Freddie Mac" (Federal National Mortgage Association), pembelian dan kemudian kolam bersama kelompok pinjaman kredit rumah, yang mereka kemudian menjual kembali kepada investor (seperti reksadana) sebagai keamanan tunggal. Sekuritas hipotek dana menerima pembayaran bunga atas hipotek, yang mereka sampaikan kepada pemegang saham, serta pembayaran pokok, yang mereka gunakan untuk menginvestasikan kembali dalam efek lebih. Dana ini dinilai sangat aman karena berbasis mortgage dari lembaga tersebut yang baik didukung oleh pemerintah federal atau mereka memiliki peringkat kredit yang sangat tinggi. Namun, dana tersebut dapat menderita risiko pembayaran di muka (dalam hal hutangan dapat melunasi pokok awal daripada diantisipasi) dan fluktuasi suku bunga (yang bisa menyebabkan nilai dana untuk naik dan turun).

7. Hedge Funds/ keamanan dana

Hedge fund adalah dana yang menggunakan berbagai strategi investasi agresif (seperti short selling, investasi di derivatif, dan leverage) untuk mencari keuntungan yang lebih tinggi. Hedge fund dikecualikan dari banyak aturan dan peraturan yang mengatur reksa dana lainnya, yang memungkinkan mereka untuk mencapai tujuan investasi agresif. Mereka dibatasi oleh hukum untuk tidak lebih dari 100 investor per dana, dan sebagai hasilnya hedge fund yang paling diatur sangat tinggi jumlah investasi minimum, berkisar dari $ 250.000 menjadi lebih dari $ 1 juta. Seperti reksadana tradisional, investor di hedge fund membayar biaya manajemen, namun, hedge fund juga mengumpulkan persentase dari keuntungan (biasanya 20%).

8. Dana Supermarket

Supermarket Dana analog dengan supermarket kelontong: mereka mengizinkan konsumen untuk membeli berbagai barang dari produsen yang berbeda pada satu lokasi pusat. Dalam kasus supermarket dana, konsumen investor, para produsen adalah keluarga reksadana dan lokasi sentral adalah perusahaan pialang. Manfaat utama dari pengaturan tersebut adalah kesederhanaan: Anda bisa membeli dana dari keluarga yang berbeda dan menerima semua pernyataan mereka dalam satu laporan. Dana supermarket juga seharusnya untuk menghemat biaya, karena dana yang biasanya diperdagangkan dengan tanpa komisi dan tidak ada biaya transaksi. Namun dalam kenyataannya, supermarket mengisi keluarga dana biaya kaku, yang kemudian dilewatkan ke investor melalui bentuk biaya beban atau distribusi berkurang.

9. Dana Dana

"Dana dana" (FOFs) adalah meta-reksadana, yaitu, mereka adalah reksa dana yang berinvestasi di reksa dana lainnya. Sama seperti reksa dana biasa berinvestasi dalam jumlah efek yang berbeda, sehingga suatu FoF membeli saham dari banyak reksadana yang berbeda. Dana tersebut dirancang untuk mencapai diversifikasi yang lebih besar daripada reksadana normal, namun mereka menderita beberapa kelemahan. Beban biaya pada FOFs biasanya lebih tinggi daripada dana yang biasa karena mereka termasuk bagian dari biaya yang dibebankan oleh dana yang mendasarinya. Tetapi bahkan FOFs dengan biaya rendah dapat menderita kerugian lain: duplikasi. Sejak FOFs membeli dana berbeda yang sendiri berinvestasi di saham yang berbeda, adalah mungkin bagi keperawatan untuk memiliki saham yang sama melalui dana yang berbeda. Kebanyakan ahli mengatakan bahwa FOFs tidak sangat berguna, mengingat bahwa satu atau beberapa reksadana dapat menyediakan diversifikasi yang cukup tanpa tingkat kedua biaya.

10.      Siklus Hidup Dana

Dimulai pada awal 1990-an, banyak keluarga reksa dana mulai menawarkan "siklus hidup" dana dirancang untuk membawa investor dari satu tahap kehidupan ke kehidupan berikutnya. Idenya adalah untuk menawarkan investor tiga jenis dana - pertumbuhan yang tinggi, pertumbuhan rata-rata, dan pertumbuhan rendah - bahwa mereka dapat beralih di antara mereka sebagai perubahan toleransi resiko begitu mereka bergerak dari pemuda untuk usia pertengahan untuk pensiun. Meskipun siklus dana semua berbagi tujuan bersama pertama tumbuh dan kemudian melestarikan utama, mereka dapat berisi campuran saham, obligasi, dan uang tunai.

11.      Kelembagaan Dana

Dana Kelembagaan adalah reksadana yang menargetkan dana pensiun, dana abadi, orang kaya, dan investor multi-juta dolar lainnya. Tujuan utama mereka adalah untuk mengurangi risiko, sehingga mereka berinvestasi dalam ratusan sekuritas yang berbeda, yang membuat dana tersebut antara dana paling beragam tersedia. Mereka juga tidak cenderung untuk perdagangan sekuritas sangat sering, sehingga mereka mampu mempertahankan biaya operasi minimum. Meskipun di masa lalu investor biasanya dibutuhkan setidaknya $ 1 juta untuk berinvestasi dalam dana kelembagaan, saat ini beberapa broker diskon menawarkan akses ke dana tersebut untuk jumlah yang lebih sederhana dari uang, seperti $ 1.000 - $ 5.000.

·                     Prospek laporan keuangan tahunan dan dokumen lainnya

Setiap reksa dana yang dibutuhkan untuk menerbitkan dokumen yang membantu Anda mengevaluasi kesesuaian sebagai investasi. Ada tiga dokumen tersebut yang sangat penting, dan yang Anda harus membaca dan memahami sebelum membuat keputusan untuk berinvestasi dalam
diberikan reksadana: prospektus, Pernyataan Informasi Tambahan (SAI) dan laporan tahunan. Meskipun dokumen-dokumen ini biasanya penuh dengan jargon hukum dan keuangan, mereka juga berisi informasi penting tentang dana dan kesehatan secara keseluruhan keuangan. Setiap dijelaskan di bawah.

a)     Prospektus

Tempat pertama yang harus Anda cari informasi ketika mempertimbangkan investasi dalam reksa dana adalah prospektus reksadana. Prospektus merupakan dokumen hukum yang diperlukan oleh Securities Act of 1933 yang menjelaskan menawarkan reksa dana. Ini termasuk informasi tentang syarat dari penawaran, penerbit, dan tujuannya. Sebelum Anda berinvestasi dalam reksa dana, Anda harus selalu memastikan bahwa Anda memahami apa yang dikatakan dalam prospektus. Prospektus dapat tampaknya menakutkan pada awalnya karena mereka dikemas dengan informasi dan tabel, tetapi Anda harus diingat bahwa informasi yang disajikan ada untuk keuntungan Anda. Ketika membaca prospektus Anda harus mencari bagian-bagian utama sebagai berikut:

b)    Tujuan Investasi

Pada bagian depan prospektus harus menjadi pernyataan singkat tujuan investasi dana tersebut. Bagian ini berisi informasi tentang apa dana tersebut berharap untuk mencapai - misalnya, sebagian dana mungkin bertujuan untuk mencapai pertumbuhan jangka pendek sementara yang lain mungkin fokus pada stabilitas jangka panjang. Anda harus memeriksa untuk melihat apakah tujuan reksadana sesuai dengan tujuan investasi Anda sendiri pribadi, karena Anda mungkin hanya ingin berinvestasi dalam dana yang memiliki tujuan yang sama untuk Anda sendiri. Hati-hati ketika mengevaluasi tujuan investasi dana, bagaimanapun, karena mereka sering kali samar-samar. Itu selalu ide yang baik untuk melihat melalui sisa prospektus untuk mendapatkan rasa yang lebih baik dana tersebut sebelum membuat keputusan tentang apakah atau tidak untuk berinvestasi.

c) Strategi Investasi

Sedangkan tujuan investasi bagian menguraikan apa tujuan dana tersebut berharap untuk mencapai, bagian strategi investasi menggambarkan persis bagaimana dana tersebut berencana untuk mencapai mereka. Misalnya, reksa dana yang bertujuan penghasilan saat ini mungkin mengadopsi strategi yang melibatkan campuran obligasi dan sekuritas pendapatan tetap. Prospektus tidak, bagaimanapun, termasuk daftar saham tertentu atau obligasi dimana dana investasi - itu hanya menggambarkan jenis aset yang pembelian dana (misalnya obligasi korporasi atau saham topi kecil). Tapi prospektus biasanya tidak rinci rencana alokasi aset, dan beberapa bahkan mungkin menentukan batasan persentase maksimum atau minimum untuk kelas aset tertentu.

d)    Biaya dan Beban

Meskipun reksa dana bertujuan untuk membuat uang untuk investor mereka, tujuan akhir mereka, sama seperti bisnis lain, adalah untuk membuat uang untuk diri mereka sendiri. Untuk melakukannya, dana pemegang saham mereka membebankan berbagai biaya dan biaya, yang semuanya harus didokumentasikan dalam prospektus. Sebuah meja di depan setiap prospektus berisi rincian dari biaya yang berbeda dan biaya, bersama dengan proyeksi hipotetis bagaimana biaya akan berdampak investasi $ 10.000 selama periode 10 tahun. Hal ini seharusnya membuat mudah bagi Anda untuk membandingkan biaya dan ongkos di reksadana.

e)     Informasi Akun

Bagian ini berisi informasi yang sangat dasar tentang bagaimana untuk membeli dan menjual saham dan informasi rekening lainnya yang berhubungan. Untuk reksa dana yang paling metode pembelian saham adalah sama. Anda dapat pergi rute tradisional dan mengirimkan cek untuk dana setiap kali Anda ingin deposit lebih banyak uang, atau Anda dapat mengatur penarikan otomatis dari rekening bank Anda. Beberapa reksa dana juga memungkinkan wire transfer untuk deposit cepat, tetapi sering kali mereka mengenakan biaya kecil untuk transfer.

Selain memberitahu Anda bagaimana untuk mendapatkan uang Anda ke dalam dana, prospektus juga akan memberitahu Anda bagaimana untuk menghapusnya. Kebanyakan dana reksa akan mengharuskan Anda mengisi formulir penebusan atau menulis surat kepada dana untuk menerima investasi Anda. Namun, sebagian dana juga akan memungkinkan Anda menebus saham melalui telepon dan lain-lain bahkan akan mentransfer uangnya langsung ke rekening bank Anda untuk Anda (meskipun biasanya mereka akan mengenakan biaya untuk layanan ini). Prospektus akan menginformasikan kepada anda yang dari metode ini penebusan yang tersedia untuk Anda.

f)     Risiko

Salah satu bagian paling penting dalam prospektus adalah yang menggambarkan tingkat risiko bahwa dana tersebut dibutuhkan dengan jenis penanamannya. Meskipun semua investasi dalam saham dan obligasi (dengan mungkin pengecualian US Treasuries) melibatkan beberapa ukuran risiko, bagian ini akan memberitahu Anda apa risiko yang terkait dengan investasi spesifik yang dilakukan oleh dana tersebut. Jadi, misalnya, jika dana tersebut berinvestasi di pasar negara berkembang, bagian ini akan mencakup informasi tentang risiko tertentu untuk berinvestasi di pasar tersebut (misalnya ketidakstabilan politik, ekonomi dan / atau sosial).

g)     Kinerja

Bagian ini biasanya berjudul "Ikhtisar Keuangan" atau "Share Data Table Per." Ini termasuk informasi tentang kinerja reksadana selama 10 tahun terakhir (atau kurang, jika belum ada sejak lama.) Ketika melihat kinerja historis dana, bagaimanapun, penting bagi Anda untuk mengingat bahwa kinerja masa lalu tidak selalu merupakan indikator hasil di masa mendatang. Namun, Anda bisa menilai seberapa baik dana tersebut secara tradisional dilakukan dibandingkan dengan indeks, seperti S & P 500. Anda juga bisa mendapatkan beberapa informasi yang berguna dari bagian ini tentang volatilitas reksadana, pembayaran dividen, dan omset.

h)    Pengelolaan

Ini adalah bagian di mana Anda akan memiliki kesempatan untuk mengetahui lebih lanjut tentang orang-orang yang bertanggung jawab atas uang Anda. Bagian manajemen harus memberitahu Anda nama manajer Anda bersama dengan beberapa informasi tambahan tentang pengalamannya dan kualifikasi (jika informasi ini hilang, Anda harus berkonsultasi Pernyataan Informasi Tambahan, laporan tahunan, atau web perusahaan situs). Setelah Anda tahu nama portofolio manajer Anda, Anda dapat mencoba untuk mencari tahu apakah ia telah mengelola dana lain di masa lalu untuk mendapatkan rasa nya atau strategi masa lalunya dan hasil.

i)    Pernyataan Informasi Tambahan

Pada tahun 1983, Securities and Exchange Commission mulai mengharuskan reksadana dibagi prospektus mereka menjadi dua bagian - yang "prospektus" (dijelaskan di atas) dan Pernyataan Informasi Tambahan (SAI). Sementara prospektus berisi ringkasan sederhana dari dana dan tujuannya, SAI berisi informasi lebih rinci tentang dana tersebut. Sangat penting bagi Anda untuk memahami bahwa SAI dianggap bagian dari prospektus, sehingga untuk tujuan hukum diasumsikan bahwa Anda memiliki membacanya. Namun, sementara reksa dana secara rutin mengirimkan prospektus dan laporan tahunan kepada investor potensial, mereka tidak selalu mengirimkan SAI kecuali secara khusus diminta. Jika Anda tidak menerima SAI dengan prospektus, Anda harus meminta satu sebelum membuat keputusan investasi.

SAI masuk ke detail besar tentang dewan dana dari direksi, dan Anda mungkin tertarik untuk mengetahui seberapa banyak Anda, sebagai pemegang saham, membayar mereka. Pada tingkat yang lebih praktis, meskipun, SAI dapat cerita banyak tentang pembatasan investasi dana (misalnya jika dibatasi dari pembelian aset tertentu), dan akan memecah secara rinci biaya dan beban yang disebutkan dalam prospektus. Meskipun SAI mungkin terlihat seperti dokumen yang panjang dan membosankan, itu sebenarnya berisi banyak informasi yang berharga.

j)    Laporan Tahunan

Setiap tahun (atau, dalam beberapa kasus, dua kali setahun) reksa dana akan mengirimkan laporan yang menggambarkan kinerja dana untuk tahun sebelumnya. Anda harus menggunakan laporan tahunan untuk memeriksa apakah dana Anda berkinerja sesuai dengan harapan Anda. Laporan-laporan termasuk daftar laporan keuangan dana, daftar efek dana, dan penjelasan dari manajemen dana itu untuk mengapa dana tersebut dilakukan seperti yang terjadi. Ada juga biasanya grafik garis membandingkan kinerja dana untuk patokan, seperti S & P 500.dimana mencari laporan tahunan dana, Anda harus bertanya pada diri sendiri pertanyaan berikut:

• Apakah dana membandingkan dirinya untuk tolok ukur yang sesuai? Tidak masuk akal sedikit untuk dana teknologi untuk membandingkan diri dengan Dow, karena hanya segelintir komponen Dow berada dalam sektor teknologi. Pastikan laporan tersebut menggunakan patokan yang wajar untuk menilai kinerjanya.

• Bagaimana dana tersebut tampil di peer group nya? Mungkin ada puluhan dana yang serupa dalam tujuan dengan yang Anda miliki. Anda harus memeriksa untuk melihat apakah dana Anda berhasil mengalahkan rekan-rekan (Anda dapat mengetahui bagaimana dana lainnya yang dilakukan dengan meminta salinan laporan tahunan mereka atau dengan mencari di internet untuk informasi kinerja. Mengatakan tentang kinerja reksadana? Jelas, manajer selalu akan mencoba untuk menempatkan spin positif tentang mengapa dana tersebut melakukan seperti ini. Anda harus membaca pernyataan-nya hati-hati untuk menentukan apakah manajer benar-benar tahu apa yang dia bicarakan.

• Apa fundamental dana itu? Anda dapat melihat melalui laporan keuangan untuk mencari informasi tentang Nilai Aktiva Bersih reksadana, rasio turnover, dan rasio biayanya. Pastikan hal ini sejalan dengan apa yang Anda harapkan dari dana.

• Dan akhirnya, apa efek yang tidak memegang dana tersebut? Meskipun salah satu keuntungan besar untuk investasi dalam efek melalui reksadana adalah memiliki profesional mengelola investasi Anda untuk Anda, bagaimanapun itu ide yang baik untuk mengetahui apa efek tertentu yang dipilih. Anda bahkan mungkin ingin mempertimbangkan untuk melakukan penelitian Anda sendiri pada kepemilikan atas.

·                     Reksa Dana dan Portofolio

Tergantung pada situasi tertentu dan tujuan Anda, Anda mungkin manfaat dengan memasukkan reksa dana dalam portofolio Anda. Langkah pertama ketika membangun portofolio apapun adalah untuk menentukan tujuan Anda. Kebanyakan investor menggunakan reksadana dalam portofolio mereka untuk mencapai diversifikasi tapi reksa dana dapat digunakan untuk beberapa tujuan lainnya. Bagian ini akan memeriksa semua isu sentral yang terlibat saat menambahkan reksadana untuk portofolio: resiko, manfaat diversifikasi, dan konsekuensi pajak. Ini juga akan memberikan beberapa saran tentang cara memilih dan membeli reksa dana, dan cara mempertahankan portofolio Anda setelah itu didirikan.

a.    Diversifikasi dan Kesejahteraan

Reksa dana umumnya lebih rendah-risiko investasi, terutama bila dibandingkan dengan saham individu. Hal ini karena reksa dana dengan investasi yang terdiversifikasi definisi. Bila Anda membeli saham dalam reksa dana, Anda sebenarnya membeli jumlah yang sangat kecil kepemilikan efek banyak dana depan. Jadi, jika salah satu efek dalam dana yang terjadi pada berkinerja buruk, selalu ada kemungkinan bahwa efek lain dalam kepemilikan dana yang akan dapat mengimbangi kerugian. Sebaliknya, tentu saja, adalah benar juga: bila Anda memegang keamanan tunggal yang menyadari keuntungan besar, Anda menerima semua keuntungan, tetapi ketika Anda memegang reksa dana, setiap keuntungan besar dalam satu keamanan mungkin diimbangi oleh kerugian lain. Kebanyakan investor menggunakan reksadana untuk diversifikasi kepemilikan mereka dan memberikan stabilitas untuk beberapa portofolio mereka.

Anda juga dapat menggunakan reksa dana dalam portofolio Anda untuk menargetkan kelas aset tertentu di mana Anda ingin berinvestasi tanpa membeli sekuritas individual di kelas sendiri. Sebagai contoh, Anda mungkin tahu bahwa Anda ingin berinvestasi dalam obligasi karena Anda mencari pendapatan tetap, tetapi Anda mungkin tidak tahu yang obligasi khusus untuk berinvestasi masuk Meskipun obligasi dianggap investasi berisiko rendah, memilih obligasi individu benar sendiri mungkin sulit, jadi alih-alih Anda hanya bisa berinvestasi dalam reksa dana obligasi dan memiliki manajer reksa dana membuat keputusan tentang obligasi untuk membeli untuk Anda.

b.    Memilih Reksa Dana

Setelah Anda mengidentifikasi alasan Anda untuk termasuk reksa dana dalam portofolio Anda, langkah berikutnya adalah memilih dana atau dana yang akan memberikan kinerja terbaik. Ingat, bagaimanapun, bahwa reksa dana yang Anda pilih harus sesuai dengan strategi Anda secara keseluruhan dan masuk akal dengan seluruh portofolio Anda. Pertama, Anda harus memutuskan apa jenis dana yang anda inginkan, kemudian memilih yang di daerah tersebut, atau jika Anda sudah dipilih (atau sudah memiliki) sejumlah dana baik, mengisi kekosongan. Anda dapat menggunakan layar untuk menyusun daftar calon (atau melewatkan ini jika Anda sudah tahu mana yang Anda tertarik), dan kemudian penelitian mereka dengan mendapatkan prospektus reksadana. Sebagian besar informasi di bawah ini disediakan dalam beberapa halaman pertama dari prospektus reksadana. Anda juga dapat menemukan lebih banyak informasi dari website perusahaan reksa dana atau dari laporan tahunannya.

c.     Kinerja

Selidiki kinerja, baik sebelum dan sesudah pajak. Lihatlah kinerja historis dana selama periode waktu yang panjang (3, 5, dan 10 tahun). Mengapa? Karena ada korelasi positif antara hasil masa lalu dan masa depan (meskipun korelasi ini jauh dari tepat, karena beberapa dana melakukannya dengan sangat baik satu tahun dan sangat buruk berikutnya). Ini berbahaya untuk fokus hanya pada kinerja terkini: itu bisa kebetulan, atau manajer bisa menjadi baik hanya di banteng.

http://www.google.com/